一、收官之战如期收阳，五月开门红可期待？

周五，沪深两市开盘不一，开盘后两市直线拉升，沪指随后翻红并继续走低，而深城市则整体表现抢眼。此后，传媒的带领下， TMT板块迎来大幅反弹，刺激市场交投热情活跃。而非银金融走强下，指数继续上行并强势收复3300点。市场三连阳下，短期调整有结束迹象。盘面上，游戏、文化传媒、通信服务、互联网服务、计算机设备、教育、软件开发领涨，工程咨询、电子化学品、通信设备、珠宝首饰、保险、装修装饰等行业涨幅居前；风电、光伏、医药商业等行业小幅回调。题材股方面，云游戏、AIGC概念、人脑工程、ChatGPT概念等领涨，麒麟电池、鸡肉概念、新冠药物等小幅回调。

消息上，1、医联推出国内首款AI医生medGPT；医联宣布成功研制国内首款大模型驱动的AI医生——medGPT。据了解，该产品目前已进入内部测试阶段，并计划于今年5月份正式发布。医联medGPT目前已经拥有近3000种疾病的首诊能力，覆盖80%以上的成年人疾病和90%以上的0-12岁儿科疾病。

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2、要巩固和扩大新能源汽车发展优势 重视通用人工智能发展；要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，既要逆势而上，在短板领域加快突破，也要顺势而为，在优势领域做大做强。要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。

3、支持刚性和改善性住房需求 促进房地产市场平稳健康发展；要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。

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热点上，游戏板块领涨：掌趣科技、顺网科技、冰川网络、惠程科技、三七互娱、世纪华通涨停，宝通科技、神州泰岳、汤姆猫涨逾10%。AIGC概念大涨：顺网科技、万兴科技、昆仑万维20cm涨停、汉仪股份、蓝色光标、新国都、中科信息、神州泰岳、值得买涨逾10%。航母午后拉升：中船科技冲板，国瑞科技、亚光科技、天海防务、江龙船艇、中国重工涨幅居前。

状态上，上证指数3400点关前遇阻后震荡回落，在3200点附近获得支撑后重新站上3300点。两市成交量连续19天突破万亿。孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情；而美元持续加息以及近期美国银行业危机则是行情的重要干扰因素。年报及一季报超预期增长个股近期表现出色，短线可以重点关注；同时要提防业绩不达预期的明星股出现闪崩。4月行情收官，节后市场有望展开估值修复行情。大幅分化和调整的TMT板块集体反攻，其中以业绩提振下的传媒表现最为强势。不过，在市场热情依旧以及连续调整杀跌之后，短期的反弹之后还需留意市场可能的反复。尽量避高就低，待市场方向明确后再做新的定夺。

全天市场迎来普涨，叠加连续两日的回升，指数整体的反弹力量在增加：一方面，海外美股三大指数迎来集体反弹，一扫近期调整态势，而此前大跌的第一共和银行也迎来大涨，情绪上对A股带来提振；另一方面，统计局公布3月份全国规模以上工业企业利润同比降幅收窄，超五成行业利润有改善下，对市场带来正向影响；此外，近期部分权重股业绩良好带动。财报季下，业绩向好的部分权重股带领板块走强，对指数向好起到了一定的贡献。而此前资金介入较强的TMT等板块重心走低后迎来反弹，包括继续表现的中字头板块，实际上都是存量资金博弈下资金的反复提振。连续三天反弹，有望惯性上行，五月有望用来开门红！今日是五一长假前的最后一个交易日，市场虽然强势反弹，但仍处于4月19日调整以来的下行趋势中。伴随着节后财报季的结束，业绩将处于真空期，市场结构风格可能转向。节后对于经济复苏力度的担忧以及海外影响的不确定性，或仍是制约市场上行的主要因素。整体建议观望，耐心等待市场新的方向和风向的确定。

操作上，市场呈现出震荡修复格局，两市行业板块再现轮动，节前市场总体呈现先抑后扬，三大股指创近期调整新低后出现反弹，而目前市场整体趋势以修整为主。从盘中表现来看，市场节前继续聚焦一季报，业绩增长较为明显的行业及公司获得市场认可呈现短期走强，不过，随着季报披露期的结束，市场将进入到业绩的空窗期，市场未来修复仍将取决于宏观经济面的运行情况。从四月份所公布的高频数据来看，目前国内经济仍处于弱复苏阶段，经济复苏进程有所趋缓，而未来经济增长依然要靠政策端发力和提振，投资和消费有望继续成为推动经济增长的主要抓手，因此，未来基建和消费领域仍具有投资机会。节前市场景气持续回升，两市重心呈现上移，市场节后弱势格局有望扭转，但阶段性反复概率较大，市场机会仍以结构性轮动性为主，因此，在操作策略上，建议后期继续板块轮动性机会，关注投资与消费性机会，看好建筑、基建、房地产等行业以及汽车、航空服务、商业连锁、白酒等板块的市场机会以及芯片半导体、动力电池、数字经济以及央企改革等题材的结构性机会。

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孔明提前预祝大家五一节日快乐！

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